千金药业拟募资5亿 启动外延式扩张步伐

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公司拟以11.58元/股的价格，非公开发行4317万股，募集资金总额5亿元，用于补充公司流动资金

2014-09-10 09:59 红网         我要评论0

募资5亿 纾缓“内生增长”资金压力

停牌近一月的千金药业，今天复牌后一字涨停。

千金药业股价启动的动力主要还是来源于9月9日公司定向增发方案的出炉。据公告称，公司拟以11.58元/股的价格，非公开发行4317万股，募集资金总额5亿元，用于补充公司流动资金。

由于控股股东株洲市国有资产投资控股集团有限公司（简称“株洲国投”）拟以现金方式参与认购本次非公开发行的部分股票，千金药业此次定向增发事项构成关联交易。

此次发行中，大股东株洲国投拟认购2590万股，长安平安富贵千金净雅投资计划认购1727万股，分别占本次发行总股数的60%和40%。

“本次交易完成后，将有利于公司不断优化现有的业务结构，同时，公司现金流量状况将得到明显改善，增强公司的财务健康状况。”千金药业在公告中指出，本次非公开发行股票所募集资金扣除发行费用之后拟用于补充流动资金。

而对于此次定向增发对公司未来发展的意义，千金药业在公告中直言不讳地指出：“未来公司一方面将加快内部资源的整合，在新产品开发与推广、原材料供应、技术升级和营销渠道建设等方面投入大量资金，以此提升公司内生性增长速度；另一方面，公司将把握医药行业整合加速所带来的机遇，围绕‘女性健康’的产业链条寻求兼并收购的机会，加快外延式扩张步伐，做大做强女性健康产业。”

“外延式扩张”发力

经过近年的发展，千金药业已逐步形成了医药主业和医药衍生业并行的产业格局，但面临的挑战也不容忽视：国内医药行业迅速变革、产业并购加剧和新药开发风险增大。

“这些挑战要求千金药业通过外延式扩张的方式，加快对外部资源的整合利用，完善公司产业布局。”接近千金药业的一位人士透露。

公告资料显示，我国妇科炎症用药市场规模在2005年仅为58亿元，到2010年已超过100亿元，年复合增长率接近12%。据此推算，2016年我国妇科炎症用药市场规模将达到200亿元。

作为妇科医药领域的领导者之一，千金药业的主打产品妇科千金片（胶囊）的市场占有率已多年位居前列，但继续增长的潜力有限。

面对巨大的市场机遇和传统产品增发乏力的挑战，“亟需打造新的拳头产品，增加新的利润增长点”自然也成为千金药业外延式扩张的题中之义。

“公司计划进一步提高千金净雅系列产品的产能，加快其市场布局，打造新的拳头产品。”根据千金药业的战略部署，除医药产品外，得益于近年来在女性健康产业的提前布局，千金药业女性卫生用品“千金净雅”系列产品显现出了良好的增长潜力。

业内人士分析认为，随着上述业务规划的落实，对于千金药业来说，“定向增发无疑将有助于公司丰富自身产品链条，优化收入结构，充分挖掘利润增长点，从而推动业绩快速增长。”

千金药业在公告中就指出：“公司将以本次发行募集资金为基础，利用自身品牌、市场和团队等优势以及医药行业洗牌的机会，立足于女性健康产业，适时通过创立、合作或并购重组相关企业和收购具有市场潜力的产品批文等方式，不断挖掘公司的规模效益和协同效益，促进产业升级，借助外延式增长实现跨越发展。” （红网记者 郭志强 湖南株洲报道）